山西焦煤完成山西省第一家国有企业市场化债转股

随着煤炭行业产能降低的进一步推进,山西煤炭企业的整合力度不断加大。

12月8日,记者从山西焦煤集团获悉,该公司、中国建设银行和山西SASAC根据市场化和法制化原则,共同签署了市场化债转股合作框架协议。

这是山西省第一个以市场为导向的国有企业债转股合作项目。

12月6日晚,山西焦煤上市公司山西焦煤发布重组计划,称该公司计划发行6.66亿股,以每股6.44元的价格向控股股东焦山集团支付6亿元现金,收购其在中国煤炭华锦49%的股份,交易价格为48.92亿元。

一方面,山西焦煤正在争取巨额转型资金,另一方面,也开始大胆整合内部资产。

市场化债转股登陆山西首个国有企业市场化债转股合作项目登陆山西焦煤,对该大型煤炭国有企业的整合转型大有裨益。

根据协议,在山西焦煤集团与中国建设银行开展市场化债转股合作后,双方将共同投资多种形式设立“山西焦煤集团成本降低和效率提高基金”和“山西焦煤集团转型发展基金”,总规模约为250亿元人民币。

其中,“山西焦煤集团降本增效基金”主要用于替代集团公司及其子公司的高利息负债,从而降低集团公司的负债率,减少财务支出,优化财务结构,增强集团公司的资本实力。“山西焦煤集团转型发展基金”主要用于支持集团公司围绕发展战略开展产业整合,做大做强,提升企业整体竞争力。

据了解,以市场为导向的债转股作为降低企业杠杆率的重要手段,可以增强资本实力,降低财务成本,促进股权多元化,完善现代企业制度。与此同时,这也是支持推进供给方面的结构改革和深化国有企业改革的重要举措。

在当前形势下,对合格企业进行市场化债转股是稳定增长、推进改革、重组和防范风险的重要结合,有利于加快多层次资本市场建设。

近年来,经历了资源整合、矿山改造和资源价格支付的山西煤炭企业在市场上遭遇了“寒冬”,导致资本链紧张。

截至今年6月底,山西七大煤炭企业共筹资7275亿元,其中借款4400亿元,平均资产负债率约80%。

山西焦煤集团董事长兼党委书记武华太指出,与建行的合作可以有效帮助企业去杠杆化、降低成本、增加效益。同时,还可以帮助企业实现产业转型升级,为企业做强、优、做大提供强有力的支持,努力成为世界上最大的炼焦煤供应商。

“春雨”项目组组长、中国建设银行信贷审批部副总经理张何明表示,作为山西省第一家进入市场化债转股合作项目的国有企业,中国建设银行选择与山西焦煤集团有限公司合作,正是因为它看中山西焦煤集团有限公司是一家具有巨大发展潜力的优质企业和行业龙头企业。希望双方今后共同努力,全面落实合作协议,共同促进互利共赢。

其资产的大规模整合随着企业转型升级资金的获得,山西焦煤集团也开始对其资产进行大规模整合。

根据山西焦化厂的公告,该公司计划以48.92亿元的价格发行股票并支付现金,收购焦山集团持有的中煤华锦49%的股权,其中6.66亿股计划发行给主要股东焦山集团。 计划以每股不低于734元和不高于0 . 89亿股的价格发行,每股不低于754元,募集资金不超过6 . 5亿元,收购标的资产支付现金对价6亿元,剩余金额不超过5000万元,用于支付本次交易的税费和代理费。

12月7日,山西焦化以8.29元开盘。截至当日10点54分,该股上涨9.96%,至8.72元,交易板块收盘。

12月7日,山西焦化公司再次宣布,根据该交易计划,该交易的实施不会导致公司实际控制人发生变化。本次交易前后,公司控股股东为焦山集团,实际控制人为陕西SASAC。

因此,本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》(2016年修订,中国证监会令第127号)第十三条规定的借壳上市。

山西焦化公司是山西独立焦化行业的龙头企业,其主要股东是山西焦煤集团。

公司年产焦炭360万吨,焦油加工30万吨,甲醇(焦炉煤气)34万吨,粗苯精制10万吨。

截至2016年9月30日,山西焦化公司营业收入为24.4711亿元,归属于母公司股东的净利润为3100万元,比上年增长93.0296%,基本每股收益为0.0403元。

海通证券分析师指出,交易完成后,焦山集团的直接持股比例将从14.22%上升至50.98%。

王家岭矿区是中国煤炭华金的子公司,拥有优质炼焦煤生产能力。中国是一个非常大、一流、高效、高产的现代化矿区。中煤华金实现净利润分别为10.14亿元、6.19亿元和1.96亿元,将成为公司的主要合资企业。此次收购将大大提高公司的资产质量和盈利能力,增强公司的核心竞争力。

同时,上述分析师指出,自今年年初以来,受煤钢供应方面改革的影响,焦炭行业供需状况良好,公司焦炭业务回暖。与此同时,下游煤化工产品价格反弹。该公司第三季度的净利润为5600万元,比Q2增长了331%,这是一个显著的进步。

“近年来,由于环境保护的收紧和煤炭产能的影响,全国焦炭产能持续萎缩。2016年1-10月,全国焦炭产量3.7亿吨,同比下降0.8%,粗钢产量6.7亿吨,同比增长0.7%,供应明显紧张。

截至12月6日,公司所在临汾地区的二次冶金焦市场价格已达到1880元/吨,比年初的480元/吨上涨了292%。预计未来需求将相对稳定。在该行业几乎没有生产能力的情况下,焦炭行业的总体供需格局良好。该公司预计将受益于焦炭价格的上涨,其业绩将继续显著改善。

”海通证券指出。

目前,山西煤炭企业的整合转型,包括资金保障,得到了山西省的大力支持。

正如省委书记、山西省煤矿安全监察局局长步长森(BuChangSen)近日表示,通过坚定不移地推进煤炭产能,提高先进产能和综合经济效益的比重,推动能源结构优化和产业转型升级,山西煤炭工业必将实现凤凰般的转型。

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